Главная \ Регистрация выпуска ценных бумаг \ Регистрация эмиссии облигаций

Регистрация эмиссии облигаций

Облигацией признается ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация предоставляет ее держателю также право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права.

Принципиальная разница между акциями и облигациями заключается в следующем. Покупая акцию, инвестор становится одним из собственников эмитента. Купив облигацию при эмиссии облигаций компанией-эмитентом, инвестор становится ее кредитором. Кроме того облигации имеют ограниченный срок обращения, по истечении которого гасятся.

Процедура эмиссии включает следующие этапы:

 1.         Принятие решения о размещении облигаций; 

2.         Утверждение решения о выпуске ценных бумаг; 

3.         Государственная регистрация выпуска ценных бумаг; 

4.         Размещение облигаций; 

5.         Государственная регистрация Отчета об итогах о выпуска ценных бумаг.

 Подготовительный этап:

 Выпуск облигаций допускается не ранее третьего года существования общества и при условии надлежащего утверждения годовой бухгалтерской отчетности за два завершенных финансовых года.

Номинальная стоимость всех выпущенных обществом облигаций (объем выпуска) не должна превышать размер уставного капитала общества и (или) величину обеспечения третьих лиц.

Общество не вправе размещать облигации до полной оплаты уставного капитала.

Исполнение обязательств по облигациям может быть обеспечено только залогом ценных бумаг или недвижимого имущества, поручительством, банковской гарантией, государственной или муниципальной гарантией.

Облигации, выпуск которых не прошел государственную регистрацию, не подлежат размещению.

Облигации оплачиваются их приобретателями только денежными средствами.

Решение о размещении облигаций путем подписки принимается:

•   в обществах с ограниченной ответственностью - общим собранием участников общества большинством голосов от общего числа голосов участников общества, если необходимость большего числа голосов для принятия таких решений не предусмотрен уставом общества.

•   в акционерных обществах - советом директоров, если иное не предусмотрено уставом общества, большинством голосов членов совета директоров общества, принимающих участие в заседании. Общим собранием акционеров обществ большинством голосов, если в обществе не сформирован совет директоров или вопрос о принятии решения о размещении облигации отнесен уставом общества к компетенции общего собрания акционеров. Если облигации являются конвертируемыми в акции, то решение о размещении принимается в таком же порядке, как и решение о размещении дополнительных акций путем подписки.

 

Решение о выпуске ценных бумаг утверждается:

•  в обществах с ограниченной ответственностью - советом директоров большинством голосов членов совета директоров общества, принимающих участие в заседании, либо общим собранием участников общества большинством голосов от общего числа голосов участников общества, если в обществе отсутствует совет директоров;

•   в акционерных обществах - советом директоров, большинством голосов членов Совета директоров, присутствующих на заседании, либо общим собранием акционеров, большинством голосов акционеров – владельцев голосующих акций, принимающих участие в собрании, если в обществе отсутствует совет директоров.

Отчет об итогах выпуска ценных бумаг утверждается:

•   единоличным исполнительным органом общества, если уставом общества принятие решения по указанному вопросу не отнесено к компетенции коллегиального исполнительного органа или совета директоров общества.

 

Регистрация Проспекта ценных бумаг

 Государственная регистрация выпуска ценных бумаг должна сопровождаться регистрацией проспекта ценных бумаг в следующих случаях:

 1) размещение ценных бумаг путем открытой подписки

 2) размещение ценных бумаг путем закрытой подписки среди круга лиц, число которых превышает 500.

В вышеуказанных случаях проспект ценных бумаг регистрируется одновременно с регистрацией выпуска ценных бумаг.

В иных случаях государственная регистрация выпуска ценных бумаг может сопровождаться регистрацией проспекта ценных бумаг по усмотрению их эмитента, если эмитент предполагает публичное обращение ценных бумаг.

В случае если государственная регистрация выпуска ценных бумаг сопровождается регистрацией проспекта ценных бумаг, каждый этап процедуры эмиссии ценных бумаг сопровождается раскрытием информации в порядке, установленном нормативными

 

Рейтинг@Mail.ru
. Мой статус